DeepSeek的崛起，让科技股节后迎来开门红，连续大涨。海内外机构均表示，DeepSeek带动中国科技股重估，重塑中国AI产业链投资逻辑。在此情况下，传媒ETF（159805）、工业互联ETF（159778）、智能互联网汽车ETF（159872）、大数据ETF（159739）、半导体ETF（159813）等价值凸显。
消息面上，1月20日，DeepSeek正式发布R1系列模型并开源，据统计，DeepSeek仅上线21天日活超2200万，成为全球增速最快的AI应用。春节期间，Deepseek模型的讨论成为市场焦点。DeepSeek技术创新与突破吸引了海内外市场的广泛关注，带动节后A股科技股的走势。
以半导体ETF（159813）为例，节后持续上涨，且量价齐升，日均成交均超过4亿元，表现强势。市场预期2025年AI应用正逐步进入落地期，AI技术的发展对高性能计算芯片的需求日益增长，将为芯片供应商带来巨大市场机遇。
此外，传媒ETF（159805）、工业互联ETF（159778）、智能互联网汽车ETF（159872）、大数据ETF（159739）等节后均出现持续上涨，表现亮眼。
2月7日晚间欧美股市集体收跌，但纳斯达克中国金龙指数涨超1%，中概股表现强势。目前多家外资机构齐发声，集体看好中国资产！美国银行的策略师们建议做多中国股票。
高盛发布研报称，DeepSeek的崛起，为中概科技股带来了中长期价值重估的机会。德意志银行也表示，2025年将是中国企业在全球崛起的一年，中国股票估值折价的现象将消失。
国内方面，华泰证券研报表示，DeepSeek的成功引发全球科技市场热论，也成为了假期期间最热门的投资主题。中美科技股估值在过去两年分化显著，AI发展水平或是关键。DeepSeek具有低成本、高性能优势，引发行业对资本开支、应用场景等讨论，或推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力，进而催化中美科技股价值重估。展望后市，建议沿盈利预期变化调仓：1）增配互联网与科技硬件，把握科技股价值重估机会；2）适当增配受益于春节消费回暖的大众消费；3）盈利预期稳健的红利标的仍可作为底仓。
中信证券表示，一方面，DeepSeek专注于大模型、不做垂类和应用，将对AI软件、AI硬件等应用厂商赋能，这有望加速国内外AI应用的快速发展。“另一方面，物联网端侧AI作为AI应用的重要载体之一，在Deepseek所带来的模型小型化和开源化的趋势下有望迎来加速落地。”
鹏华基金指数基金经理罗英宇认为，从云计算与大数据、传媒等角度来看，DeepSeek的AI模型对市场对AI基础设施的投资预期产生了显著影响，该模型崛起促使投资者重新审视AI硬件市场的投资逻辑。主要体现在以下几个方面：1. 降低对高端硬件的依赖。DeepSeek推出的低成本AI模型以仅560万美元的训练成本实现了与行业巨头相媲美的性能。2. 推理与终端需求加速上行。DeepSeek大模型在ASIC和推理方向上为市场提供了未来技术创新的方向，推理端需求逻辑进一步强化，提振了市场对于终端需求放量的预期。3. 促进开源文化与技术共享。DeepSeek的开源策略使得更多开发者和企业能够以较低的成本接触到先进的AI技术。4. 改变投资策略与市场预期。市场竞争格局和投资范式将出现改变，DeepSeek的成功挑战了美国及日本的科技巨头，如Nvidia、OpenAI和Google等。5. 加速AI应用的商业化落地。在成本效益方面，DeepSeek的R1模型在性能上与OpenAI的模型相当，但训练和运行成本仅为其3-5%。
目前，鹏华基金推出了一站式AI指数投资解决方案，推进人工智能ETF系列布局，覆盖传媒ETF（159805）、工业互联ETF（159778）、智能互联网汽车ETF（159872）、大数据ETF（159739）、半导体ETF（159813）等ETF，满足投资者多元化科技投资需求。
（市场有风险 投资需谨慎）
