近期，多重利好叠加，科技股再度崛起，电子、算力、AI板块领涨市场。券商研报认为，下半年，市场将延续成长风格。
上半年，市场风格偏好“红利+小盘成长”，下半年成长板块继续获看好。消息面上，科技股利好不断。
8月12日，DeepSeek，突传重磅！人工智能概念股集体大爆发，涨幅超3%，寒武纪、上海合晶等股20%涨停。据媒体报道，市场突然传出，DeepSeek-R2的预计发布时间窗口为2025年8月15日至8月30日，但具体日期尚未官宣。
此外，科技巨头Meta、微软最新业绩超市场预期。META公布第二季度业绩，第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，净利润183.37亿美元，同比增长36%；微软公布2025财年第四财季（第二季度）财务数据，二季度营收764.4亿美元，同比增长18%，剔除汇率因素，Azure和其他云服务的营收同比增长39%，创2022年末以来新高。
值得关注的是，2025年WAIC大会，中国AI算力产业展现出从“参数竞赛”向“场景深耕”的转变趋势。根据最新统计，大会各项指标均创历史新高：线下参观人数突破30.5万人次，全网流量超23.6亿；100余款“全球首发”“中国首秀”产品亮相；展示前沿科技3000余项；馆内共举办产业对接会20场、场景发布会8场，共发布57个优质场景需求；举行百余次1对1闭门交流会；接待十多个国家的156个采购团组。
最近关注到在发行的成长ETF（159259）跟踪的指数是国证成长100指数，主要由100只具有较高成长潜力的上市公司股票组成，反映中国成长型企业表现。
国证成长100指数聚焦预期业绩高增股，利用未来短期、未来长期的盈利预期指标，寻找具有高成长潜力且当年业绩高增能够兑现的成长股。
也就是说，国证成长100指数不仅能识别出未来预期业绩高爆发的股票，而且这些业绩增长预期能够在当年迅速兑现，并最终体现在股价的涨幅上。
成长100与同类指数历史增速与当年增速的对比（截至2025年7月）
复盘A股30年的历史，可以发现每年涨幅最好的股票往往是当年的业绩高增股，美股的规律也同样如此。国证成长100指数的成长性并不体现于历史的高成长性，更多在于未来预期成长的兑现。
从行业分布看，国证成长100指数目前更聚焦硬科技行业：电子板块权重占比最高超50%；其次是通信和计算机行业。
指数关注市值居于行业内前列，且仍具有较高增速的龙头企业，成份股平均市值约260亿元。具体来看，指数前十大重仓股有海光信息、澜起科技、胜宏科技、新易盛、豪威集团、兆易创新、士兰微、指南针、思特威-W、恒玄科技等。
数据显示，2025年指数成份股净利润预期增长率为64.6%，2026年为30.1%，2027年为23.5%，均显著高于同期同类指数的预期净利润增长率。
招商证券张夏团队的研报认为，2025年将成为A股投资史上极为重要的转折点，进入下半年后，外部流动性有望逐渐改善，预计美元指数可能延续相对弱势，美债收益率则从高位震荡到下行，待9月前后市场开始交易美联储降息预期，将强化美元指数和美债利率下行趋势，从而逐渐有利于市场风险偏好提升和成长风格表现。下半年国内宏观环境大概率延续政策支持下的稳定增长、温和复苏状态，盈利改善的持续性有待观察。从当前市场空间的角度来看，满足市场空间大、低渗透率的，加速提升的方向包括AI硬件及应用、人形机器人、固态电池、信创半导体国产化、可控核聚变、军贸出海、新消费。
海通国际指出，中国AI算力产业正从“秀肌肉”转向“解难题”，真正竞争力在于将算力转化为千行百业的实际生产力，标志着中国AI基础设施迈入全新阶段。
东吴证券研报表示，配置层面，短期把握成长方向内部的高低切，建议关注AI推理算力、文化传媒（AI应用及文娱消费）、可控核聚变、军工、商业航天、固态电池及深海科技等泛科技方向机会。中期来看，成长股将迎来主线行情，需重点关注明年二季度，可能会是成长风格的一个中期拐点。
值得关注的是，7月券商金股出炉，电子权重占比第一。行业方面，国信证券研报指出，在对券商金股股票池进行去重后，从绝对占比来看，券商7月金股在电子、机械、电力设备及新能源、有色金属、汽车等行业配置较高。开源证券研报统计结果也显示，7月券商金股权重最靠前的行业为电子，占比高达11.6%。
国金证券发布研报称，重点关注AI-PCB及算力硬件、半导体自主可控、苹果链及AI驱动受益产业链。英伟达Blackwell良率提升快速放量，海外CSP加大ASIC投入，2025、2026年ASIC迎来爆发式增长，国内互联网大厂也加快了拉货节奏，产业链正在积极生产，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，大力扩产，维持高景气度。AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机/PC等IOT硬件产品带来创新和新的机遇。
成长ETF（159259）跟踪的国证成长100指数，重点布局具有高成长潜力且当年业绩高增能够兑现的成长股，有助于享受科技大发展带来的高成长性机会。
