今日，寒武纪带领芯片板块大爆发，相关行业ETF－－芯片ETF（159995）早盘量价齐升，涨幅超9%，成交额超16亿元。多重利好共振，芯片板块近期强势走高。
具体来看，芯片ETF（159995）前十大重仓股中，第一大重仓股寒武纪涨幅超12%；第二大重仓股涨幅超8%；第三大重仓股海光信息涨幅超17%；北方华创、长电科技、中微公司等跟涨。
具体来看，芯片板块消息面利好不断。
DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度，UE8M0FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
7月31日，国家网信办就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司； 8月6日，英伟达公众号发布文章回复“NVIDIA 芯片不存在后门、终止开关和监控软件”； 8月10日，玉渊谭天（中央广播电视总台旗下的新媒体账号）发布独家观察“美国如何给芯片安后门“，表达主旨“既不先进，也不安全”； 8月14日，路透社报道美在AI芯片中加装追踪器；此外，据The Information，英伟达下令暂停H20芯片生产。
从基本面来看，美国半导体行业协会（SIA）宣布，2025年第二季度全球半导体销售额达1797亿美元，环比增长7.8%。SIA数据显示，2025年6月，全球销售额达599亿美元，较2024年6月的501亿美元增长19.6%，较2025年5月的销售额增长1.5%。根据此前世界半导体贸易统计组织的预测，2025 年全球半导体市场规模将达到 6971 亿美元，比 2024 年的预期增长 11%。这一预测反映了当前半导体行业的复杂性和多样性，尤其是在生成式人工智能（AI）服务启动、传统消费电子产品销售放缓以及新兴技术领域快速增长的背景下。
国内方面，8月7日晚间，国内两大半导体晶圆代工龙头中芯国际、华虹公司发布了第二季度业绩，两家公司第二季度销售收入同比均实现两位数增长，盈利能力得到大幅提升。
8月13日，寒武纪公布2025年第二季度财务数据。财报显示，公司该季度实现营业收入8.17亿元，同比增长121.7%，环比增长40.8%。寒武纪第二季度净利润1.42亿元，同比增长228.6%，环比增长68.4%。扣除非经常性损益后的净利润1.35亿元，同比增长223.5%，环比增长71.9%。
国内 AI 芯片企业在核心技术上不断取得突破。寒武纪新一代思元芯片算力较上一代提升 5 倍，成功适配国内主流大模型训练场景；海光信息 DCU 产品在 AI 推理任务中的性能达到国际主流水平，国产化率超 90%；华为昇腾 910B 芯片已实现对主流 AI 框架的全面支持，在智能驾驶领域装机量突破 10 万台 。国产替代进程明显加快，2024 年国内 AI 芯片市场国产化率已提升至 35%，较 2022 年的 18% 实现翻倍增长，国产芯片在政务、金融等关键领域的渗透率持续提升。由于海外供应链风险持续，国产芯片厂商产品性价比持续提升，更多算力需求有望由国产芯片支持，国产芯片市场竞争力持续提升。
二季度芯片产业链各环节公司业绩预告亮眼，目前存储、模拟、功率、被动器件产品价格回升。
申港证券分析指出，AI应用的深入部署正重新聚焦云迁移投资，带动大规模算力基础设施投入。同时，OpenAI公布的数据显示其ARR已突破100亿美元，ChatGPT年度搜索量达谷歌的5.5倍，印证AI调用量快速增长对产业链景气度的拉动作用。看好国产算力芯片在模型侧和算力芯片端的持续突破。
中信证券认为，后续美股半导体和硬件板块，重点关注的指标包括：关税和贸易政策、宏观经济和通胀数据以及生成式AI技术的发展等各个指标。考虑到一季报后，市场对于企业的盈利预测出现一定程度下修，目前大部分公司估值处于合理的位置。建议未来6－12个月跟踪半导体板块的两条主线为：1）若后续关税政策反转，关注估值便宜且后续盈利预测有望修复的公司。2）中短期防御性标的，关注受关税政策影响相对较小的AI板块和半导体软件板块。
广发证券认为，国产 AI 芯片产业正经历从技术突破到商业落地的关键转折。摩尔线程、沐曦等企业的 IPO 进程，寒武纪、昇腾的规模化出货，以及普莱信、苹芯在关键技术上的突破，共同勾勒出一幅自主可控的产业升级图景。尽管面临国际竞争与供应链挑战，但商业化先行者在技术积累、生态构建和客户粘性上的优势已逐步显现，推动国产算力替代进入加速期。随着政策支持与资本投入的持续加码，国产 AI 芯片有望在全球产业链中占据更重要的位置。
芯片ETF（159995）一键布局芯片板块龙头股，享受行业快速发展带来的机遇。
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