大江南北的格子间里总流传着这样的都市传说：“我有个朋友”投美股财务自由，“我有个同学”买基金赚出了首付，“我有个亲戚”年年囤黄金如今金价猛猛涨……最近大半年A股、美股、港股、美债、黄金轮番上涨，但自己却总是赶不上趟，如何才能多分一杯羹？
大佬们说，不会择时就得做好资产配置。但到底应该怎么个配置法？
大佬们又说，要结合宏观经济、国家地区政策、证券市场流动性、大类资产相对收益特征、战略资产配置、动态再平衡……拜托，要搞懂这些，那就是上班肝KPI下班修经济学，还要研究各国经济政策，跟踪高频数据，根本不现实，有没有便捷并且靠谱的资产配置工具？
资产配置到底在配什么？
你以为的资产配置：股票+债券+存款，三件套走天下！
而真实的资产配置，通常来说包括两层含义。第一层是大类资产配置，就是将资金适当分配在不同类别的资产上，主要包括股票、债券、商品、货币等大类资产。第二层是对每类资产的内部合理分配，不集中在单一市场或行业上。并且更重要的是，要做上述资产的动态平衡调整。
哪些面向普通个人投资者的理财产品在多资产配置方面比较强？相比大家熟知的灵活配置基金、固收+基金等主要在股债资产之间做配置、侧重具体投资标的选择的产品，其实国内最强调资产配置的莫过于公募FOF基金。
FOF基金也就是基金中的基金，它们通过投资“一篮子”基金来分散单一基金的风险，同时通过专业基金经理的运作管理和投资决策来灵活调整投资组合，应对市场的变化。
近几年，国内公募FOF基金也积极引入多市场、多资产的投资理念，通过多元化的资产配置实现风险分散和境内外资产投资的有效互补。比如说，在2024年这样的美股科技股大年，就有一些FOF基金的前十大重仓基金中出现了美股科技股QDII；而随着港股继续延续去年四季度的反弹势头，恒生科技和港股红利的双重主线有望成为贯穿全年的行情，也成为资产配置不能忽略的重点。
观察国内FOF基金持仓中垮市场标的配置情况以及基金经理对外输出的观点，我们发现国海富兰克林基金的FOF基金经理吴弦是较早在组合中配置QDII基金，并且对全球资产配置的理解较为深入的一位，他通过大类资产配置和地区配置做宏观对冲，力争实现收益来源的多元化。
大类资产+全球配置
吴弦的全球投资理念一定程度上来源于长期的海外及合资公司工作经历，他入行于澳大利亚，后就职于道富银行，回国后先就职于中国人寿养老（外资股东澳大利亚安保集团参股），随后进入中外合资的国海富兰克林基金，这帮助吴弦形成了以全球视野出发研究标的、配置投资组合的理念。
在组合构建中，吴弦最主要的精力并不放在挖“宝藏基金”，而是更侧重对海内外各类资产进行动态跟踪和量化评估，根据对经济周期的研究，利用大类资产、国别资产、行业资产的配置和轮动进行风险对冲；根据不同经济体所处的发展阶段以及市场的独特特征，来调整各类标的在投资组合中的占比。
在投资策略上，则是根据市场变化进行价值/成长、大盘/小盘的动态调整，同时根据宏观环境进行小仓位择时。
从基金定期报告所公布的持仓情况来看，在权益资产方面，吴弦的投资不仅覆盖了A股市场，还延伸到了港股、美股市场，并且是从2020年基金成立起就践行了全球配置，当时市场上持有QDII标的的FOF基金并不多见。
以2024年末的持仓为例，吴弦所管FOF基金的前十大重仓中，就包括了主投美股科技股的基金（如国富全球科技互联）、同时投资于A股和H股的基金（如国富基本面优选、宝盈品质甄选）。此外，在2024年中报披露的持仓中，还出现过投资于越南和日本市场的基金产品。
数据来源：Wind数据，国富平衡养老三年持有FOF2024年第四季度报告，截至2024.12.31
数据来源：Wind数据，国富养老目标日期2045 FOF2024年第四季度报告，截至2024.12.31
数据来源：Wind数据，国富平衡养老三年持有FOF 2024年中期报告，截至2024.06.30
此外，吴弦所管的FOF基金过往还持有过美元债基金、黄金和油气等商品基金，以及量化对冲基金，充分践行了多元化配置。
数据来源：Wind数据，国富平衡养老三年持有FOF2023年年度报告，截至2023.12.31
数据来源：Wind数据，国富平衡养老三年持有FOF2023年中期报告，截至2023.6.30
数据来源：Wind数据，国富平衡养老三年持有FOF2022年中期报告，截至2022.6.30
数据来源：Wind数据，国富平衡养老三年持有FOF2021年中期报告，截至2021.6.30
关于资产配置，普通人如何科学“抄作业”？
于普通投资者而言，与其自己劳心费神探索不同市场，不妨借助专业团队的全球资产配置能力，开启资产保卫战的新体验。国海富兰克林基金旗下三只FOF基金各有不同定位，可以匹配不同投资者的多样化需求。
期望收益与体验平衡的投资者
－－国富平衡养老三年混合（FOF）A（008625）
该基金定位为平衡型目标风险基金，其权益类资产投资比例中枢为50%，同时可根据市场情况在40%-55%区域灵活调整。该基金致力于在全市场范围内挖掘优质标的，通过均衡配置权益类和固定收益类资产来力争获取养老资金的长期稳健增值。晨星数据显示，截至2025年1月31日，该基金近一年收益率为15.13%，业绩排名位于同类前5%。
数据来源：晨星，截至2025.01.31
追求稳健体验的保守投资者
－－国富稳健养老一年混合（FOF）A （017332）
该基金定位为稳健型目标风险基金，其中权益投资比例不超过基金资产的25%。Wind数据显示，截至2025年1月末，该基金近一年收益率为6.87%。
80后“退休预备役”投资者
－－国富养老目标日期2045三年持有期混合发起式（FOF） （018374）
该基金为目标日期基金，以2045年作为目标日期，是为了在2045年前后退休的人群设置的基金，适合80后以及想要早日“提钱”退休的90后。随着目标日期的临近，该基金将逐步降低权益类比例，投资风格也将从“进取”逐步转变成“保守”，以满足投资者在不同年纪的风险承受能力和投资需求。Wind数据显示，截至2025年1月31日，该基金近一年业绩表现均优于同期业绩比较基准，收获14.00%的收益。
